Kolumne: Versorgungsangst ist die neue Hoffnung für die Entwicklung von Minen zur Energiewende

May 31, 2023

MELBOURNE, 25. Mai (Reuters) – Kann „Versorgungsangst“ den nächsten Bergbauboom vorantreiben und die für die Energiewende lebenswichtigen Mineralien liefern?

Die Befürchtung, dass die Welt nicht genügend Kupfer, Lithium, Aluminium und andere Metalle produzieren wird, die für die Elektrifizierung praktisch aller mit fossilen Brennstoffen betriebenen Energieträger wichtig sind, ist ein zunehmend verbreitetes Thema.

Fast alle Redner bei der 121 Mining Investment-Veranstaltung in dieser Woche in Melbourne brachten das Gleiche zum Ausdruck: Es gibt nicht genügend Produktion, um die erwartete Nachfrage zu decken, es sind nicht genügend Projekte in der Pipeline, und selbst wenn neue Mineralvorkommen entdeckt werden, sind die regulatorischen und Es dauert Jahre, die finanziellen Hindernisse für deren Entwicklung zu überwinden.

Die allgemeine Botschaft vieler im Bergbausektor ist, dass die Energiewende aufgrund eines drohenden Mangels an kritischen Mineralien tatsächlich Gefahr läuft, langsamer und kostspieliger zu verlaufen als erwartet.

Die Lösungen sind sowohl offensichtlich als auch schwer zu erreichen.

Die dringendste Aufgabe besteht darin, die Genehmigung neuer Minen und Erweiterungen bestehender Anlagen zu beschleunigen und zu erleichtern, aber die Dynamik geht eher in die entgegengesetzte Richtung.

Es wird immer schwieriger und zeitaufwändiger, dafür zu sorgen, dass ein Projekt im Hinblick auf den Umweltschutz das bestmögliche Ergebnis erzielt und gleichzeitig die gesellschaftliche Zustimmung einer Vielzahl von Interessengruppen einholt.

Regierungen auf der ganzen Welt erlassen nicht weniger, sondern mehr Vorschriften und Anforderungen, und die Genehmigung von Bergbauprojekten dauert länger.

Das andere große Problem ist die Finanzierung. Viele Banken in Industrieländern ziehen sich von der Kreditvergabe an Bergleute zurück und konzentrieren ihre Klimaschutzbemühungen lieber weiter unten in der Wertschöpfungskette, beispielsweise auf Batteriefabriken oder Projekte für erneuerbare Energien.

Und schließlich haben die großen Bergbauunternehmen wie BHP Group (BHP.AX) und Rio Tinto (RIO.AX) in den letzten Jahren ihre Investitionsausgaben gekürzt und es vorgezogen, einen disziplinierten Betrieb zu führen und Gewinne an die Aktionäre auszuschütten.

Wo die großen Unternehmen Kapital ausgeben, tendiert die Mehrheit dazu, das Produktionsniveau bestehender Betriebe aufrechtzuerhalten oder Ressourcen zu erschließen, die am Rande der Energiewende liegen, wie zum Beispiel der Einstieg von BHP in den Kalibereich.

Dann stellt sich die Frage: Was ist der Auslöser für mehr Investitionen in den Bergbau?

Hier tritt die Sorge um die Versorgung in den Vordergrund, da die nachgeschalteten Anwender kritischer Mineralien erkennen, dass das Angebot nicht ausreicht, um ihre Produkte herzustellen.

Diese Dynamik ist insbesondere bei sogenannten Original Equipment Manufacturers (OEMs), wie beispielsweise Fahrzeugherstellern, bereits zu beobachten.

Anfangs waren es vor allem OEMs, die sich um Abnahmeverträge mit Bergleuten bemühten, die möglicherweise die Bereitstellung von Finanzmitteln oder finanziellen Garantien beinhalteten.

Aber immer mehr OEMs scheinen bereit zu sein, direktere Schritte zu unternehmen, um sich im Bergbau zu engagieren.

Stellantis (STLAM.MI), der nach Umsatz drittgrößte Automobilhersteller der Welt, investierte im Februar 155 Millionen US-Dollar, um eine Minderheitsbeteiligung an einer Kupfermine in Argentinien zu kaufen, die von einer Tochtergesellschaft der kanadischen McEwen Mining (MUX.TO) betrieben wird.

Der Autobauer hat außerdem eine Abnahmevereinbarung über 170.000 Tonnen Nickel und 12.000 Tonnen Kobaltsulfat mit der australischen Alliance Nickel (AXN.AX) unterzeichnet und einen 11,5-prozentigen Anteil an Miner für 9,2 Millionen Euro (10,1 Millionen US-Dollar) erworben.

Alliance wird das Geld für die Entwicklung seines NiWest-Projekts im Bundesstaat Westaustralien verwenden, und die Abnahmevereinbarung von Stellantis macht etwa 40 % der geplanten Produktion des Unternehmens aus.

Andere Automobilhersteller wie General Motors (GM.N) und Volkswagen (VOWG_p.DE) haben Joint Venture- und andere Vereinbarungen mit Bergleuten unterzeichnet, um ihre Lieferketten zu stärken und die Produktion von Elektrofahrzeugen anzukurbeln.

Doch die zahlreichen Aktivitäten der OEMs in jüngster Zeit zur Sicherung der Versorgung mit Metallen wie Lithium und Kupfer werden wahrscheinlich nicht ausreichen, um die Versorgung auf das für die Energiewende erforderliche Niveau zu steigern.

Der Wendepunkt, an dem die anfänglichen Rinnsalströme der unterstützenden Bergleute zu einer Überschwemmung werden, ist noch in weiter Ferne.

Bergleute müssen eine völlig neue Art der Geschäftsabwicklung erlernen, um an das Kapital zu gelangen, das OEMs bereit sind zu binden.

Die traditionelle Methode, nach einer Ressource zu suchen und dann eine neue Mine zu errichten, indem man Eigenkapital- und Fremdkapital aufnimmt, wenn das Projekt Entwicklungsmeilensteine ​​erreicht, wird immer schwieriger.

In der Zwischenzeit müssen OEMs bereit sein, bei ihren Investitionen ein höheres Risiko einzugehen, indem sie kleinere Bergleute in der Anfangsphase unterstützen, und auf eine große Auszahlung hoffen, sollte die Mine Früchte tragen.

Die hier geäußerten Meinungen sind die des Autors, eines Kolumnisten für Reuters.

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Clyde Russell ist Asien-Kolumnist für Rohstoffe und Energie bei Reuters. Er ist seit 33 Jahren als Journalist und Redakteur tätig und berichtet über alles von Kriegen in Afrika bis zum Rohstoffboom und seinen aktuellen Problemen. Er wurde in Glasgow geboren, hat in Johannesburg, Sydney und Singapur gelebt und pendelt nun zwischen Tasmanien und Asien. Er schreibt über Trends auf den Rohstoff- und Energiemärkten, mit besonderem Schwerpunkt auf China. Bevor er 1996 Finanzjournalist wurde, berichtete Clyde für Agence-France Presse über Bürgerkriege in Angola, Mosambik und anderen afrikanischen Brennpunkten.

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